Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: правовые аспекты

§ 3. Гражданско-правовые формы финансового обеспечения малого предпринимательства

Лизинг
Одним из наиболее эффективных способов финансирования МП в условиях ограниченности как государственных финансовых ресурсов, так и собственных накоплений предпринимателей является лизинговая форма приобретения имущества*(155).
Согласно опросу, 38% лизинговых компаний работают исключительно с малыми и средними предприятиями, а еще 40% работают с предприятиями любого размера*(156). Таким образом, малые предприятия являются потенциальными клиентами для 78% опрошенных лизинговых компаний.
Лизинг для малого бизнеса специфичен. Он сопряжен с исключительным многообразием используемых им видов оборудования: производственное и строительное оборудование, мини-пекарни, мини-заводы по переработке молока, мяса и другой сельскохозяйственной продукции, мини-типографии и т.д.
Лизингодателями могут быть коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели.
Существует три категории лизинговых компаний*(157):
- независимые коммерческие лизинговые компании;
- промышленные предприятия во взаимодействии с банками. Такого рода объединения действуют главным образом в нефтегазовом и горнодобывающем секторах экономики (например, "Интеррос");
- банки и их "кэптивные" структуры: некоторые частные и государственные банки также предлагают в лизинг свои собственные продукты (например, Сбербанк).
Действующие на российском рынке лизинговые компании, как правило, "привязаны" к источникам финансирования. Они являются либо дочерними компаниями банков, либо отраслевыми компаниями ("Строймостлизинг", "Интерагролизинг"), либо имеют государственную или муниципальную поддержку ("Московская лизинговая компания", "Мособллизинг").
Лизинговые компании учреждаются в форме ООО, ЗАО, ОАО. Существует мнение, что лизинговую компанию целесообразно учредить в форме ЗАО*(158). Наличие статуса субъекта МП выгодно лизинговым компаниям, поскольку позволяет получить определенные льготы по налогообложению, предоставлению отчетности, приобретению государственной поддержки как субъекту МП.
С конца 90-х гг. XX в. существуют лизинговые компании, созданные специально для работы с субъектами МП, - ООО "Лизинговая компания малого бизнеса", ООО "Лизинговая компания малого бизнеса Татарстана".
В качестве лизингодателя может выступать и гражданин - глава крестьянского (фермерского) хозяйства. Однако это большая редкость. В частности, в практике развития предпринимательства в Волгоградской области не было обнаружено ни одного лизингового договора, где в качестве лизингодателя выступал бы гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица*(159).
В малом бизнесе в качестве лизингополучателей часто встречаются индивидуальные предприниматели и фермеры.
В специальной литературе выдвигается предложение о внесении в ст.  3 Закона N 88-ФЗ дополнения следующего содержания: "Под субъектами малого предпринимательства понимаются лизинговые компании, деятельность которых на 70 и более процентов формируется за счет лизинговых договоров, заключенных с субъектами малого предпринимательства. На лизинговые компании не распространяются иные критерии, предусмотренные в п.  1 ст. 3 настоящей статьи закона"*(160).
Такое предложение позволит крупным лизинговым компаниям приобрести статус субъекта МП, что лишено всякого смысла. Представляется нецелесообразным вносить какие-либо исключения в определение субъекта МП. Лизинговая деятельность вполне подходит под определение "других видов деятельности", для которых в Законе N 88-ФЗ установлен лимит - 50 человек.
Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории РФ, в настоящее время являются ГК РФ и Федеральный закон от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (в ред. от 18 июля 2005 г., далее - Закон о лизинге)*(161).
Согласно ст. 665 ГК РФ по договору финансовой аренды (договору лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.
Лизинг имеет ряд преимуществ для лизингополучателя - субъекта МП:
- лизинг обеспечивает получение оборудования без его полной оплаты, что позволяет организовать новое производство без привлечения крупных финансовых ресурсов;
- лизингополучатель решает вопросы приобретения оборудования и его финансирования почти одновременно;
- лизинговая компания, аккумулируя заявки по большому количеству однородных видов оборудования (например, мини-пекарни, фотолаборатории и т.д.), имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен;
- банки предпочитают финансировать приобретение основных средств через лизинговую компанию, так как лизинговая сделка предполагает более прочное обеспечение, чем просто кредит;
- применяется механизм ускоренной в три раза амортизации. Это позволяет за период лизинга свести остаточную стоимость оборудования до нуля и передать на баланс предприятия по условной стоимости. Вследствие этого предприятие по окончании лизинга экономит 2%, так как сокращается налог на имущество, налогооблагаемой базой для которого является быстроуменьшаемая остаточная стоимость оборудования*(162). Кроме того, благодаря ускоренной амортизации малое предприятие может осуществлять более динамичное обновление основных фондов (модернизацию производства), т.е. приобрести вдвое-втрое больше оборудования за тот же период;
- все затраты на приобретение оборудования (основных фондов) осуществляются в виде лизинговых платежей, которые в полной сумме, включая авансовый платеж, относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, что позволяет снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль примерно на 35%*(163);
- при лизинге возможно осуществлять расчеты за оборудование с учетом сезонного характера деятельности субъекта МП и его реальных финансовых потоков;
- в долгосрочной перспективе успешно завершенные лизинговые сделки помогают малым предприятиям обрести кредитную историю, что пригодится им в дальнейшем при обращении в банки.
По расчетам лизинговой компании (ЛК) "Интерлизинг", приобретение оборудования по договору лизинга для лизингополучателей обходится на 7% дешевле, чем покупка такого же оборудования за счет заемных кредитных ресурсов*(164). По оценке специалистов ЛК "Инкомлизинг", при заключении договора лизинга сроком на пять лет экономия денежных средств по сравнению с кредитом составляет 10,6%, а по сравнению с приобретением оборудования на собственные средства - 14%*(165).
В ряде лизинговых компаний (таких, как "Национальный лизинговый центр", "Росагроснаб") предусматривается возможность заключения с лизингополучателем договора на приобретение продукции, изготовленной на сданном в лизинг оборудовании, или с учетом расчетов по лизинговому договору в натуральной форме*(166). Эта компенсационная форма лизинга весьма полезна для малых предприятий, испытывающих затруднения в сбыте продукции.
Тем не менее в процессе подготовки и проведения лизинговых операций с субъектами МП выявился ряд особенностей и сложностей, тормозящих развитие этого вида бизнеса:
- лизинговая отрасль все еще относительно невелика, ей не хватает хорошо подготовленных профессионалов. На лизинговой карте России есть "белые пятна" - регионы, в которых не зарегистрировано ни одной лизинговой компании, а местные предприниматели и администрация имеют довольно смутное представление об этом инвестиционном механизме. То есть лизинг не совсем понятен субъектам предпринимательства;
- лизинговая компания часто рассматривается как лишний посредник во взаимоотношениях между субъектом МП, производителем оборудования и банком, в котором берется кредит на покупку данного оборудования;
- многие потенциальные лизингополучатели - субъекты МП не располагают достаточным залоговым обеспечением. Это существенно затрудняет совершение сделки. Лизинговые компании иногда испытывают серьезные трудности с возвратом оборудования. За редким исключением, лизингодатели по-прежнему не верят, что суды смогут защитить их право собственности.
Сложности усугубляются еще и тем, что проблемы выживания, финансового обеспечения своей повседневной деятельности не оставляют большинству малых предприятий возможности планировать обновление и расширение производства товаров (работ, услуг).
Существует еще одна, основная причина, тормозящая развитие лизинга в МП, - это несовершенство законодательной базы.
Несовершенство законодательства проявляется, в частности, в том, что субъекты МП ограничены в получении в лизинг малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Известно, что предмет лизинга должен относиться к основным средствам. Если лизингополучатель испытывает потребность в каком-либо движимом или недвижимом имуществе, необходимом для осуществления предпринимательской деятельности, он должен сопоставить выбранный им предмет лизинга с перечнем основных средств (фондов), предусмотренных в Общероссийском классификаторе основных фондов (далее Общероссийский классификатор). Такой классификатор утвержден Постановлением Госстандарта РФ 26 декабря 1994 г. N 359 (в ред. от 14 апреля 1998 г.) и введен в действие с 1 января 1996 г.*(167) В данном общероссийском классификаторе указывается состав имущества, подлежащего амортизации для целей налогообложения.
В соответствии с п. 50 приказа Минфина от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации"*(168) под эту категорию не подпадают: предметы со сроком полезного использования менее 12 месяцев независимо от их стоимости; предметы стоимостью на дату приобретения не более 100-кратного размера минимальной месячной оплаты труда независимо от срока их полезного использования, за исключением некоторых указанных в положении предметов. Иными словами, если имущество, необходимое лизингополучателю для осуществления предпринимательской деятельности, стоит меньше 100 минимальных размеров оплаты труда (далее - МРОТ), оно должно относиться не к основным средствам, а к малоценным и быстроизнашивающимся предметам. А оно не может быть предметом договора лизинга. Между тем именно такого рода предметы и вещи наиболее привлекательны для субъектов МП.
Согласно ст. 5 Федерального закона от 19 июня 2000 г. N 82-ФЗ "О минимальном размере оплаты труда" (в ред. от 29 декабря 2004  г.)*(169) исчисление налогов, сборов, штрафов и иных платежей, осуществляемых в зависимости от МРОТ, производится с 1 января 2001 г. исходя из базовой суммы, равной 100 руб. Следовательно, имущество стоимостью до 10 тыс. руб. в соответствии с Общероссийским классификатором основных фондов и по этому показателю не может быть предметом договора лизинга.
На балансах организаций - субъектов МП редко появляются объекты недвижимости (здания, сооружения). Чаще всего там значатся компьютеры, оргтехника, холодильники, стиральные машины, офисная мебель и другое подобное имущество, которое в большинстве своем не может быть использовано в качестве предмета договора лизинга. Разумеется, это не способствует развитию одного из самых приоритетных направлений государственной политики Правительства РФ - лизинга в МП.
По мнению И.Г. Лисименко, "ограничивать стоимость предмета лизинга определенным количеством минимальных месячных оплат труда недопустимо"*(170). Такая позиция представляется неверной. Полностью исключать ограничения в стоимости предмета лизинга нецелесообразно, поскольку это может привести к злоупотреблениям со стороны лизингополучателей, в том числе и субъектов МП. Они станут подменять лизинговой сделкой иные сделки для получения налоговых льгот. Например, станут брать в лизинг даже канцелярские и подобные им товары.
Необходимо отменить для лизингополучателей - субъектов МП требование об отнесении вещи, являющейся предметом договора лизинга, только к основным средствам. В то же время для предотвращения злоупотреблений целесообразно предусмотреть, что предметом договора лизинга не может быть вещь стоимостью менее 10 МРОТ и полезным сроком использования менее одного года.
Несовершенство нормативной базы в сфере лизинга для МП проявляется и в следующем вопросе. По российскому законодательству лизинг может использоваться лишь в предпринимательских целях. Однако в зарубежных странах он используется не только в предпринимательских целях, но и в целях потребительских, т.е. некоммерческих. Это позволяет юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям использовать объект лизинга не только в профессиональной деятельности по получению прибыли, но и в целях обеспечения, организации такой деятельности, для удовлетворения внутренних нужд организации. Например, приобретение компьютеров, оргтехники для использования в офисе, оздоровительного комплекса для своих сотрудников и т.д. Таким образом, в зарубежных странах потребительский лизинг могут использовать не только субъекты МП, но и другие хозяйствующие субъекты, как коммерческие, так и некоммерческие организации.
Легализация потребительского лизинга выгодна прежде всего малым предприятиям, поскольку они ограничены в средствах. Такой вид лизинга позволил бы им сэкономить денежные средства на вышеуказанных видах имущества, что в конечном итоге положительно повлияло бы на их финансовое состояние.
Причина, побудившая законодателя закрепить положение об обязательном использовании предмета лизинга лизингополучателем в предпринимательских целях, заключается, скорее всего, в протекционистской политике государства по отношению к предпринимателям. Только им государство предоставляет льготы и только в сделках с имуществом, которое используется в предпринимательских целях. Ведь деятельность некоммерческих организаций непосредственной прибыли не приносит, значит, не имеет и налогооблагаемой денежной суммы.
Необходимо предусмотреть в законодательстве и потребительский лизинг. Лизингу в предпринимательских целях, и только ему (тем более с участием субъектов МП), следует предоставлять льготы. Впрочем, внедрять потребительский лизинг в хозяйственную практику можно и постепенно. Вначале легализовать его для вновь создаваемых субъектов МП, а также занятых в приоритетных отраслях экономики. Затем, при положительном эффекте от использования, распространить его на всех субъектов МП, а далее, быть может, и на всех хозяйствующих субъектов.
ГК РФ предоставляет широкий простор для определения условий лизинга с помощью договора, в котором лизингополучателю может предлагаться значительный набор возможностей: назначать место доставки предмета лизинга (ст. 668); оговаривать условия лизинга и т.п. ГК РФ не требует, чтобы общая сумма лизинговых платежей была примерно равна стоимости взятого в аренду имущества. Не требует он также и того, чтобы срок лизинга был равен среднему сроку амортизации передаваемого в лизинг оборудования. Далее, в ГК РФ не говорится, что только лизингополучатель обязан нести риск порчи или гибели, что может быть использовано к выгоде лизингодателя. Эти моменты можно и даже следует особо оговаривать в договоре лизинга.
Ст. 610 ГК РФ и Закон о лизинге не предусматривают каких-либо требований к сроку, на который может быть заключен договор лизинга. В то же время, определяя в договоре лизинга срок его действия, сторонам следует иметь в виду, что заключение договора на срок значительно меньший, чем срок полной амортизации имущества, может повлечь за собой признание договора лизинга притворной сделкой (например, совершенной с целью прикрыть договор купли-продажи с рассрочкой платежа). Признание сделки притворной, в свою очередь, повлечет применение к сторонам финансовых санкций, что особенно неблагоприятно для малых предприятий.
В нормативных актах не предусмотрена обязанность лизингополучателя приобрести в собственность имущество, являющееся предметом договора лизинга, по окончании этого договора. Такая обязанность может быть предусмотрена лишь в договоре лизинга. Но надо учитывать, что в нашей нестабильной рыночной экономике практически любое предприятие, а тем более малое, может стать убыточным и тем самым не иметь возможности выкупить предмет договора лизинга. К тому же бывают ситуации, когда у лизингополучателя нет необходимости в выкупе какого-либо имущества. Например, строителям определенные виды техники нужны не круглогодично. При нулевом цикле требуются землеройные машины, экскаваторы и др. По мере возведения дома требуется иная техника. В данной ситуации лизинг избавляет лизингополучателей (строительные организации) от значительных затрат на создание специализированных технических служб и ремонтных баз по обслуживанию строительной техники, что особенно важно для субъектов МП.
Учитывая высокую результативность лизинга в сфере МП, государство должно оказывать ему поддержку. Региональная власть может в пределах своей компетенции создавать благоприятные условия для развития лизинга путем предоставления малому бизнесу определенных льгот. Одной из таких льгот может стать освобождение лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную от реализации договоров лизинга с субъектами МП со сроком действия, например, не менее трех лет.
По законодательству ряда стран лизинговые сделки являются незавершенными и не числятся на балансах обоих партнеров. Это означает, что обоюдному учету подлежат только неуплаченные лизинговые взносы. Таким образом, лизингодатель может пользоваться инвестиционными налоговыми льготами, что в свою очередь приводит к росту его чистой прибыли. Такие нормы особенно важны для лизингодателей и лизингополучателей - субъектов МП. Аналогичные нормы следует ввести и в законодательство нашей страны, касающегося налогообложения субъектов малого бизнеса.
Перспективной формой лизинговой деятельности в сфере малого бизнеса является лизинг, осуществляемый через банки. Суть его заключается в следующем. Субъекту МП необходимо приобрести новое оборудование, и он обращается в банк, предоставив соответствующие документы. После положительного решения заключается лизинговое соглашение. Банк покупает оборудование, и предприятие берет его у банка в аренду или использует лизинговый кредит с последующим выкупом. Чтобы заинтересовать кредитные организации в такой деятельности, следует освободить их от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления кредитов субъектам МП для реализации операций лизинга, например, на срок три года и более.
В научной литературе часто встречаются высказывания о необходимости создания специального органа, который занимался бы вопросами развития лизинга в МП. Существуют различные мнения о том, какой должна быть эта структура.
Например, предлагается создать фонд поддержки (содействия) развитию лизинга, который предоставлял бы субъектам МП финансовые гарантии или напрямую кредитовал лизингополучателей*(171).
Выдвигается также предложение о создании региональных фондов содействия развитию лизинга, которые будут финансироваться в равной степени из федерального и местных бюджетов*(172).
Необходимо при региональных ФПМП как финансовых органах в сфере малого бизнеса создать специальные управления, занимающиеся вопросами финансирования лизинговых операций для субъектов МП. Через такие управления лизинговые компании, работающие с субъектами МП, могли бы получать льготные кредиты или бюджетные средства на покупку оборудования.
Важной проблемой российской хозяйственной практики остается неурегулированность вопроса о гарантиях участникам лизинговой сделки*(173). Практика предоставления гарантий и распределения рисков между участниками лизинговой сделки в нормативных актах пока отрегулирована недостаточно. Особенно это касается вопроса о том, какие конкретно риски лизингодателя должны быть покрыты гарантией, поручительством или заранее скалькулированы в величину лизинговых платежей. Сегодня в практике лизинга, особенно в отношении "стартовых" субъектов МП, не имеющих возможности представить потенциальному лизингодателю исчерпывающую информацию (балансы и пр.) за предшествующие два-три года своей деятельности, лизингодатели требуют либо банковской гарантии, либо поручительства другого предприятия. Для субъектов малого бизнеса банковские гарантии либо недоступны, либо сильно снижают всю эффективность лизинговой сделки. Для решения этой проблемы целесообразно вышеназванным лизинговым управлениям предоставлять гарантии лизинговым компаниям или банкам, обслуживающим субъектов МП, на полный или частичный возврат платежей.
В целях защиты прав субъектов МП от требований лизингодателей в части значительных по объему предварительных платежей по договору лизинга и сокращению злоупотреблений в этой сфере целесообразно в Законе о лизинге предусмотреть, что сумма всех предварительных платежей, осуществляемых лизингополучателем - субъектом МП в пользу лизингодателя в первый год лизинга, не должна превышать 35% от всей суммы платежей, подлежащих уплате лизингополучателем за весь срок лизинга. В настоящее время ввиду отсутствия аналогичной нормы субъектам МП следует добиваться введения в договор такого положения, а лизингодателям - придерживаться такой рекомендации хотя бы в отношениях с субъектами малого бизнеса.
Все эти меры, безусловно, откроют широкие перспективы для развития лизинга в малом бизнесе в России.
Франчайзинг
Для привлечения ресурсов крупных предприятий в целях развития МП можно использовать получившую широкое применение на Западе и дающую значительный экономический эффект систему контрактных отношений крупных и мелких фирм - франчайзинг (также используют термин "франшиза"). Мировая практика доказала, что франчайзинг - один из эффективнейших способов развития бизнеса для фирм, уже добившихся успеха и желающих развиваться дальше. С другой стороны, франчайзинг - это наилучшая возможность организовать очень надежное собственное дело для мелкого предпринимателя, начинающего бизнесмена, даже для человека, никогда не занимавшегося бизнесом.
Отдельное законодательство о франчайзинге принято лишь в некоторых странах мира. По мнению экспертов Всемирной организации интеллектуальной собственности, с правовой точки зрения франчайзинг в достаточной степени регулируется договорным правом, поэтому для его развития не требуются особые законы и специальные регулирующие структуры*(174).
В российском законодательстве отношения франчайзинга регулируются гл. 54 ГК РФ, которая называется "Коммерческая концессия". Термин "франчайзинг" и "франшиза" в ГК РФ не употребляется. Следует отметить, что ведущие специалисты по франчайзингу в развитых странах резко критикуют сам факт появления гл. 54, считая, что наличие строгих, не всегда оправданных регламентаций будет сдерживать развитие франчайзинга в России, особенно международные контакты*(175). Тем не менее вслед гл. 54 ГК РФ было принято несколько нормативных актов, касающихся франчайзинга: постановление Госкомстата РФ от 4 ноября 2002 г. N 209 "Об утверждении инструкции по заполнению формы федерального государственного статистического наблюдения N  1 - лицензия "Сведения о коммерческом обмене технологиями с зарубежными странами (партнерами)" (далее - Постановление N  209)*(176), Приказ МНС РФ от 20 декабря 2002 г. N БГ-3-09/730 "О регистрации договоров коммерческой концессии (субконцессии)"*(177).
Определение договора коммерческой концессии, содержащееся в ст.  1027 ГК РФ, в целом соответствует пониманию франчайзинга, сложившемуся в мировой практике. Правообладатель (франчайзер) предоставляет пользователю (франчайзи) право использовать в своей предпринимательской деятельности комплекс исключительных прав, своего рода триаду прав: действовать под фирменным наименованием и (или) коммерческим обозначением правообладателя; использовать товарные знаки, торговые марки, знаки обслуживания и другие средства индивидуализации правообладателя; пользоваться принадлежащей правообладателю охраняемой коммерческой информацией*(178). Понятие франчайзинга содержится также в Постановлении N 209, согласно которому "франшизингом или франчайзингом (коммерческой концессией) является передача или переуступка прав на использование некоторых видов промышленной собственности".
Права могут предоставляться в различном объеме, в связи с чем выделяются два вида франчайзинга:
- дилерский, при котором мелкая фирма торгует продукцией головной компании или предоставляет услуги от ее имени, получая определенную долю от объема продаж;
- корпоративный, когда помимо самостоятельного использования торговой марки, продукции или услуги пользователь (франчайзи) подключается к полному циклу хозяйственной деятельности головной компании.
Система сотрудничества в форме франчайзинга выгодна обеим сторонам. Малое предприятие получает следующие преимущества по сравнению с предприятиями, ведущими свое дело в одиночку*(179):
- возможность начать собственное дело: франчайзи не работник франчайзера, а владелец собственного бизнеса. Он покупает этот бизнес по договору франчайзинга;
- готовая рыночная ниша: франчайзи покупает готовый бизнес, завоевавший определенную нишу на рынке, зарекомендовавший себя с положительной стороны, опробованный всесторонне франчайзером. Таким образом, франчайзи покупает гарантированно надежный бизнес;
- торговая марка: франчайзи покупает право пользоваться известной, уважаемой, популярной торговой маркой, фирменным знаком или стилем. Клиент по внешним признакам иногда не может понять, чьими товарами или услугами он пользуется, франчайзера или франчайзи;
- реклама: наличие торговой марки дает возможность пользоваться всей мощью рекламы этой торговой марки. Таким образом, франчайзи получает возможность рекламировать свой товар с помощью гораздо более масштабной рекламы, чем обычные малые предприятия;
- помощь: франчайзер передает франчайзи комплект методических материалов в виде четких инструкций по материалам, сырью, оборудованию, поставщикам, системе сбыта, технологии ведения дела и проводит курс обучения для того, чтобы франчайзи мог в самые кратчайшие сроки начать свой новый бизнес. В процессе работы франчайзер обеспечивает необходимые консультации и совместное решение возникающих проблем;
- финансирование: бизнес в форме франчайзинга во всем мире считается более надежным по сравнению со свободным малым предпринимательством в связи с тем, что этот бизнес уже хорошо опробован и является частью системы или цепи франчайзинга. Кроме того, франчайзер, являясь заинтересованной стороной, может быть гарантом при получении кредитов или лизинга. Вот почему банки, лизинговые компании, другие финансовые кредитные организации более охотно работают с франчайзи;
- снабжение: обычно франчайзер предоставляет возможность приобретения, причем по льготным ценам, расходных материалов, сырья, комплектующих изделий либо у самой компании, либо у определенных поставщиков. Такие возможности делают систему снабжения надежной и выгодной.
Несмотря на отмеченные преимущества, малые предприятия могут столкнуться и с определенными проблемами:
- необходимость учета интересов франчайзера и других держателей акций;
- необходимость регулярных отчислений не от прибыли, а от объема продаж, что может осложнить финансовое положение пользователя;
- обязанность придерживаться методов ведения бизнеса, изложенных в инструкции партнерской компании, что может ограничивать возможности маневра;
- выкуп (по требованию франчайзера) всего необходимого оборудования и материалов может ограничить в действиях малое предприятие.
К сожалению, франчайзинговая система финансирования МП с трудом прививается на российской почве. Вообще, определить и оценить уровень развития франчайзинга в Российской Федерации в настоящее время весьма затруднительно, поскольку статистика по франчайзингу до настоящего времени практически не велась, кроме того, франчайзинг как метод ведения бизнеса получил свое развитие в России лишь с 1995 г.
Можно выделить четыре основные причины, по которым франчайзинг не получил распространения в нашей стране:
- традиционное уклонение от уплаты взносов (платежей) филиальными предприятиями (франчайзи);
- несоблюдение технологии;
- ухудшение качества продукции;
- мизерное количество известных отечественных марок продукции.
К тому же в нашей стране отсутствует должная культура предпринимательских отношений.
С 1995 г. на российском рынке появилось несколько десятков зарубежных и российских компаний, работающих с применением системы франчайзинга: "Баскин Роббинс", "Сабвей", "АльфаГрафикс", "Кока-Кола", "Мистер Дорз", "Грильмастер" и др. Широко известны печатные салоны "Xerox", которые были открыты во многих регионах России и странах СНГ.
Особенностью российского франчайзинга стала его распространенность в форме представительств почти исключительно иностранных фирм - "Баскин Роббинс", "Ростикс", "Макдоналдс", "Фуджи", "Кодак" и др. При этом значительная его часть концентрируется в общественном питании, а также в сфере обслуживания населения. Но есть и примеры отечественного франчайзинга  - торговый знак "Довгань", кафе "Русское бистро", которые, к сожалению, не всегда успешно конкурируют с западным бизнесом. Еще реже франчайзинг распространен в промышленности, например, "Лукойл"*(180).
На сегодняшний день большинство иностранных франчайзеров в России работает в системе быстрого обслуживания. Результаты деятельности совершенно разнородны, но отнюдь не из-за недостаточно широкого признания потребителями. Зачастую такие факторы, как сложности в отношениях между франчайзером и франчайзи из-за несовершенства правовой базы, приобретение или аренда помещения, расходы на строительство и развитие, а также поиск партнеров, замедляют развитие этих франшизных предприятий.
В последние годы наблюдается интенсивное развитие отечественных франчайзинговых предприятий, которые многое почерпнули из опыта западных франчайзеров. Среди основных отечественных франчайзеров следует отметить "Ростикc", "Лукойл", "Эконика-обувь" и др. Развитие отечественных франчайзинговых предприятий может стать наиболее успешной и плодотворной сферой роста франчайзинга из-за культурной и общественной приемлемости продукции или услуг, а также знания российскими предпринимателями местных особенностей. Крупные супермаркеты типа ТД "Перекресток", "Копейка", "Пятерочка" начали работы по расширению своего бизнеса на основе франчайзинга.
Одним из факторов, сдерживающих развитие франчайзинга в России, является ограниченный доступ к финансовым ресурсам. Оценивая ситуацию в общем, можно заметить, что лишь немногие российские банки понимают концепцию франчайзинга или знакомы с возможностью снижения риска непогашения задолженности по кредиту, которые он предлагает. Наряду с этим банки не располагают достаточным опытом предоставления кредитов для малых предприятий, работающих на условиях франшизы. Все же в последнее время банки начали предоставлять краткосрочные ссуды владельцам недорогих франшизных предприятий с высоким производственным оборотом.
Сама суть франчайзинга предусматривает мощную систему обучения малому бизнесу. Ни в одном университете предприниматель не получит такого качественного практического обучения со стороны опытных, заинтересованных в успехе своих "учеников" преподавателей, как в учебных центрах франчайзеров.
Развитие международного франчайзинга влечет за собой инвестирование значительных иностранных капиталов в российскую экономику.
По неофициальным данным американских экспертов, даже современная начальная стадия развития российского международного франчайзинга характеризуется иностранными инвестициями в объеме более 600 млн. долл. США.
В феврале 1996 г. руководителями ряда малых предприятий и организаций, содействующих развитию малого бизнеса, была учреждена Российская ассоциация развития франчайзинга (РАРФ). Ассоциация оказывает помощь потенциальным франчайзерам - российским фирмам, хорошо развившим свое дело и нуждающимся в дальнейшем его расширении, зарубежным франчайзерам, готовым развивать свое дело в России, потенциальным франчайзи, в роли которых выступают малые предприятия, проводит конференции и семинары с целью ознакомления возможно большего числа бизнесменов с основами франчайзинга.
Поскольку РАРФ является общественной организацией, ее возможности довольно ограничены. Для того чтобы коммерческие компании - франчайзеры, франчайзи, а также различные организации могли способствовать развитию франчайзинга в России, инициативная группа, состоящая из представителей российских и зарубежных франчайзеров, а также РАРФ, создали в 1999  г. новую ассоциацию под названием "Российская ассоциация франчайзинга" (РАФ).
Главными направлениями работы обеих ассоциаций являются:
- представление и защита интересов предпринимателей - участников системы франчайзинга в органах законодательной и исполнительной власти;
- содействие разработке и реализации федеральных, региональных и отраслевых программ развития и поддержки франчайзинга;
- обучение предпринимателей, желающих работать в системе франчайзинга;
- консультации по всему спектру вопросов работы в системе франчайзинга (юридическая, финансовая, организационная помощь, конфликтные ситуации и др.);
- информационно-посредническая помощь, поиск партнеров, помощь в ведении переговоров и оформлении договорных отношений;
- организация выставок, семинаров, периодических и отдельных печатных изданий;
- организация международного франчайзинга, в том числе адаптация зарубежной системы франчайзинга к российским условиям, поиск партнеров, анализ рынков, помощь при создании базовых предприятий франчайзинга по лицензиям "мастер-франчайзи".
Венчурное финансирование
Активному развитию МП в России может способствовать привлечение одного из наиболее перспективных источников финансирования МП венчурного (рискового) капитала. Характерной особенностью венчурного капитала является ориентация на разработку новых технологий.
Как показывает мировой опыт, малый бизнес обладает большей способностью к нововведениям, чем крупные компании. Свобода поиска и поощрение инициативы, отсутствие бюрократизма в рассмотрении вопросов, готовность к риску, быстрая апробация выдвинутых оригинальных предложений - далеко не полный перечень отличительных черт научно-технической деятельности небольших компаний. Из-за ограниченности финансовых средств малый бизнес заинтересован в ускоренной разработке и реализации технических проектов. По имеющимся оценкам, на решение вопросов разработки большинства технических новшеств и доведения их до стадии промышленного образца малые фирмы затрачивают примерно в четыре раза меньше времени, чем крупные предприятия*(181).
Представляет интерес выделение отличительных черт венчурного финансирования МП:
- венчурное финансирование отличается от кредитования тем, что денежные средства предоставляются без условия возврата их через заранее установленный срок и без выплаты процентов;
- венчурное финансирование, как правило, осуществляется в малые и средние частные предприятия без предоставления ими какого-либо залога или заклада в отличие, например, от банковского кредитования;
- цели и условия предоставления средств фирмами рискового капитала отличаются от мотивов деятельности других, традиционных инвесторов.
Во-первых, применяются совершенно иные методы оценки размеров необходимых малым предприятиям фондов. Банки и другие финансово-кредитные институты при кредитовании анализируют самые ближайшие перспективы финансируемой компании исходя из показателей ее финансового состояния за предыдущий период. Венчурные же финансисты исследуют долгосрочную перспективу финансового состояния на основе детального изучения особенностей предполагаемой новой продукции, технологии и прогнозируют размеры будущих рынков.
Во-вторых, банки являются лишь кредиторами, и их интересует рыночная позиция малого предприятия только для получения гарантии погашения кредита, тогда как фирмы венчурного капитала являются собственниками, их инвестиции осуществляются в виде акционерного капитала. Иными словами, венчурный капитал размещается в форме акционерного капитала, а инвесторы становятся акционерами малых инновационных фирм.
В-третьих, венчурное финансирование отличается от других форм более высоким уровнем рискованности из-за отсутствия каких-либо гарантий успешного роста начинающей компании. Это является отрицательной чертой данной формы финансирования. Однако успех новой технологии может окупить расходы на ее разработку в сотни тысяч раз.
Можно выделить два важнейших недостатка венчурного финансирования, касающихся прежде всего малых предприятий:
- частичная потеря независимости предпринимателем;
- некоторые венчурные инвесторы предъявляют компаниям слишком жесткие требования ("хищный" капитал).
Венчурное финансирование осуществляется юридическими и физическими лицами как через венчурные фонды, так и напрямую, без посредников. Российское законодательство предусматривает возможность участия в инвестиционной деятельности как частных лиц (индивидуальных инвесторов), так и предприятий различных организационно-правовых форм.
Вот основные формы венчурного финансирования:
- приобретение обыкновенных акций с правом голоса, дающих право на дивиденд только после покрытия всех других обязательств компании;
- приобретение привилегированных акций без права голоса, но обладающих приоритетным правом на дивиденды и погашение;
- предоставление ссуды, через какое-то время нередко конвертируемой в акции.
На данный момент можно говорить, что после достаточно стремительного начального этапа в развитии венчурного капитала в России продвижение этого финансового инструмента сменилось застоем. В настоящее время в России действует примерно 40 управленческих компаний, проводящих сделки с венчурным капиталом; их капитал оценивается на уровне 2,5-3 млрд. долл. США. Из этой суммы 500 млн. долл. имеются в наличии и 350 млн. долл. были действительно инвестированы*(182).
Большинство инвесторов пришли на рынок российского венчурного капитала восемь лет назад и ранее, новых крупных участников этого рынка так и не появилось. Это связано прежде всего с финансовым кризисом 1998  г., приостановившим подготовку нескольких программ венчурного финансирования.
Развитие венчурного капитала в значительной степени связано и зависит от деятельности международных финансовых институтов (Европейского банка реконструкции и развития - ЕБРР, Международной финансовой компании (Всемирный банк) - МФК) и доноров (Европейской комиссии, Агентства США по международному развитию - АМР США, правительств зарубежных стран), которые активно вовлечены в процесс строительства финансовых учреждений в Российской Федерации. Российские инвесторы венчурного капитала практически отсутствуют.
Наибольший вклад в создание индустрии венчурного капитала в России внес ЕБРР, чуть меньший - МФК и АМР США. Региональные венчурные фонды (РВФ) Европейского банка служат в России важным источником финансирования средних предприятий путем покупки доли в уставном капитале предприятия.
РВФ создавались ЕБРР и несколькими донорами для поддержки предприятий, недавно приватизированных в рамках крупномасштабной государственной программы приватизации, когда свыше 15 тыс. средних предприятий перешло в частный сектор. Главная задача РВФ - обеспечить прибыль на акционерный капитал путем участия в коммерчески жизнеспособных инвестиционных проектах; тем самым они способствуют реструктуризации и развитию экономики региона, в котором работают.
В последние годы в России действует в общей сложности десять РВФ с общим капиталом 320 млн. евро*(183). При анализе рынка российского венчурного капитала необходимо выделить деятельность трех активно действующих групп РВФ, где основную роль играют фонды "Квадрига", "Орел" и "Норум"*(184).
Российская ассоциация венчурного инвестирования (далее - РАВИ) была образована в 1995 г. для содействия созданию и развитию венчурного капитала в России и для лоббирования интересов своих членов, главным образом действующих в стране фондов венчурного капитала и своих ассоциированных членов - консалтинговых компаний (аудиторские, юридические и др. фирмы), региональных технологических фондов.
РАВИ занимается решением следующих вопросов: информирование общественности и предпринимателей о венчурном капитале как важнейшем инструменте финансовой поддержки развития; подготовка специалистов для компаний венчурного капитала и др. За время своего существования РАВИ, без сомнения, внесла существенный вклад как в дело поддержки инструмента венчурного капитала, так в отстаивание интересов своих членов. Однако для большего охвата рынка малым предприятиям совершенно необходимы усилия большего числа заинтересованных сторон, как, например, банков, аудиторских и юридических фирм, сетей МСП и других организаций.
В развитых странах 80% всех научно-технических разработок осваиваются малыми инновационными предприятиями*(185). В России, как свидетельствуют исследования, проведенные ГУ "Московский городской центр инноваций и высоких технологий", численность малых инновационных предприятий, действующих в приоритетных направлениях развития науки и технологий, в последние годы не увеличивается и составляет порядка 2 тыс. При этом только около половины из них имеют успешный опыт коммерциализации научных разработок. Из-за отсутствия рынка высокотехнологичной продукции с высоким уровнем добавленной стоимости инновационная деятельность остается наиболее рискованной.
Еще хуже обстоят дела с внедрением результатов научных исследований. Десятилетняя практика коммерциализации объектов интеллектуальной собственности силами отдельных специалистов и научных коллективов показала, что после успешного старта проблемы в виде противодействия поставщиков импортной продукции, санкций государственных структур за вольное использование результатов, полученных за счет бюджетных средств, только начинаются. Поэтому до серийного производства доводится всего лишь 3% перспективных изобретений.
В развитых зарубежных странах давно уже отработан механизм финансирования рисковых инновационных проектов. На российском рынке "венчурной индустрии", по исследованиям РАВИ, работают порядка 50 зарубежных фондов с общей капитализацией около 3 млрд. долл. США. Но сфера их интересов в основном ограничивается инновациями на потребительском рынке. За последние пять лет иностранные инвесторы вложили в нее 331 млн. долл., в то время как в биотехнологии - 15 млн. долл.*(186) При этом иностранные инвесторы предпочитают проекты на позднем этапе их воплощения, когда предприятию нужны средства на расширение производства, и лишь в 3% случаев - на самых ранних стадиях.
С 1994 г. в России действует фонд, предоставляющий венчурные инвестиции на стадии идеи, - государственный Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере. Согласно п. 6 положения*(187) о нем фонд может предоставлять для реализации федеральных, региональных и отраслевых программ и высокоэффективных проектов малого инновационного предпринимательства финансовую помощь на возвратной основе с оплатой за использование средств федерального бюджета в размере до 1/2 действующей учетной ставки Банка России, выступать залогодателем, поручителем, гарантом по обязательствам юридических и физических лиц.
В рамках программы под названием "Программа расширения инновационной деятельности в России" фонд выделил 329,7 млн. руб. 20 инновационно-технологическим центрам, созданным в ряде городов России за период с 1995 г. Благодаря этому появилось более 250 предприятий и свыше 5 тыс. рабочих мест*(188).
Согласно ст. 7 указанного положения, с 2001 г. на формирование средств данного фонда должны были выделяться бюджетные ассигнования в размере 1,5% средств, предусматриваемых ежегодно в федеральном бюджете на финансирование науки. Однако с 2003 г. действие данной нормы ежегодно приостанавливалось.
В 2004 г. по программе "Старт", предназначенной для ученых и специалистов, которые пытаются коммерциализировать свои идеи, на поддержку 400 проектов из федерального бюджета были выделены гранты в размере 750 тыс. руб. на один год. С 2005 г. финансирование проектов московских инноваторов должно осуществляться совместно с Департаментом поддержки и развития малого предпринимательства Правительства г. Москвы, что позволяет увеличить субсидию с 750 тыс. до 1,5 млн руб.
Необходимость создания собственной системы венчурного финансирования не вызывает сомнений. Некоторые шаги в данном направлении уже предпринимаются.
По мнению специалистов, без государственной опеки значительное количество перспективных идей так и останется нереализованными. Целесообразно предоставить вновь создаваемым малым предприятиям "налоговые каникулы" на время осуществления инновационного проекта, а крупным и средним предприятиям - снижать налогооблагаемую базу на сумму расходов на НИОКР. Если компания сокращает выделяемые на эти цели средства, то соответственно должен снижаться и объем налоговых льгот.
Ряд из предлагаемых бизнес-сообществом мер по стимулированию инновационной деятельности находит понимание в правительственных кругах. В частности, уже подготовлен пакет законопроектов по внесению изменений в ГК РФ, патентное законодательство, законодательство о внешней торговле. Рассматривается вопрос о введении для предприятий инновационной сферы льготного режима уплаты единого социального налога. Помимо этого Правительство РФ разрабатывает постановление, регламентирующее передачу прав на интеллектуальную собственность, полученную в результате исследований, проведенных за счет государственных средств.
Представляет интерес Постановление Правительства РФ от 31 декабря 1999 г. N 1460 "О комплексе мер по развитию и государственной поддержке малых предприятий в сфере материального производства и содействию их инновационной деятельности"*(189). В этом акте рекомендуется органам исполнительной власти субъектов РФ и региональным общественным объединениям предпринимателей при осуществлении мер по развитию и государственной поддержке малых предприятий в сфере материального производства и содействию их инновационной деятельности предусматривать мероприятия по созданию специализированных лизинговых компаний и финансовых институтов венчурного финансирования малых предприятий.
В отечественной практике венчурное финансирование в первую очередь должно исходить от финансово-промышленных групп, взаимодействие которых с малыми инновационными предприятиями будет способствовать кардинальному обновлению технической базы всех отраслей национального хозяйства. Именно венчурный бизнес может выступить в качестве мощного катализатора притока инвестиционных ресурсов в сферу МП.
Венчурный капитал играет огромную роль во всем мире, позволяя коммерциализировать передовые идеи, поддерживать существующие и создавать новые компании и даже целые отрасли (персональные компьютеры, сотовая связь, программное обеспечение, биотехнология и т.п.). В России развитие этого финансового инструмента сегодня сталкивается с очень большими трудностями, обусловленными тем, что для деятельности венчурного капитала необходим принципиально более высокий уровень развития многих институтов рынка и (или) существенно большая интеграция в мировой рынок.
В России отсутствует статус наибольшего правового благоприятствования, который данный финансовый инструмент получил, с учетом связанного с ним дополнительного риска и его значимости для развития экономики, в других странах, включая Западную Европу и США. Нормативное регулирование должно охватывать развитие венчурного капитала в масштабе всей экономики, а не ограничиваться высокотехнологичными и такими новыми для экономики видами деятельности, как электронная коммерция, высокотехнологичные отрасли и т.д. Следует четко определитьправовой статус фондов венчурного капитала с момента их появления (создания).
В настоящее время фонды венчурного капитала могут существовать в трех формах:
- закрытое акционерное общество;
- коммандитное товарищество;
- простое товарищество (соглашение о совместной деятельности).
Опытные руководители венчурных фондов знают, что в России нелегко зарегистрировать и создать фонд венчурного капитала. В ГК РФ не прописаны приемлемые организационно-правовые формы для фонда венчурного капитала или компании по управлению венчурным фондом, в связи с чем она определяется в большей степени исходя из обстоятельств.
К сожалению, в России венчурный бизнес пока получил слабое распространение, хотя спрос намного превосходит предложение. Одной из причин такого положения является отсутствие адекватной законодательной базы. В частности, отсутствует правовое определение понятий "венчурный фонд", "венчурное финансирование", "венчурный капитал" и др. Механизмы реализации венчурного финансирования юридически недостаточно разработаны. Необходима законодательная база, которая позволила бы широкому кругу российских инвесторов осуществлять прямые инвестиции в малые инновационные предприятия.
В России нет отдельного закона или положения о венчурном капитале. По сути, венчурный капитал как правовое понятие просто не существует. Как следствие для венчурного капитала нет и благоприятных правовых условий, которые удовлетворяли бы как потребностям венчурного капиталиста, так и инвестируемой компании. Большинство правовых вопросов, связанных с венчурным капиталом, решается на основании массы не связанных друг с другом законов, что иногда затрудняет поиск правового документа, касающегося конкретной деятельности или ситуации. Однако более серьезной проблемой являются пробелы в законодательстве и не до конца отработанные законы.
Показательным примером является вопрос гарантии имущественных прав, включая права на интеллектуальную собственность. Недостаточная урегулированность этих вопросов создает неустойчивую ситуацию в области, где высокотехнологичным нововведениям следует создавать самые благоприятные условия, в которых они могли бы процветать и крепнуть и прежде всего окупать затраты на их разработку. Кроме того, торговые и лицензионные соглашения, а также соглашения о передаче ноу-хау становятся непривлекательными или даже нереальными и будут оставаться таковыми до тех пор, пока не будут выполнены требования Всемирной торговой организации.
В рамках действующего законодательства необходимо решить и иные правовые вопросы, касающиеся венчурного финансирования МП.
Во-первых, следует дать более четкое определение таким имущественным правам, как узуфрукт, сервитут, залог и ипотека, а также обеспечить их должное применение. Например, термин узуфрукт часто употребляется в международных конвенциях и соглашениях, принятых для предотвращения двойного налогообложения. Однако ни в одном акте не дано его нормативное определение*(190). Правовая урегулированность этих институтов, прежде всего, отразится на лицензировании и патентовании, которые существенно облегчат процесс передачи технологий между западными и российскими партнерами и между российскими партнерами. В настоящее время многие собственники имущественных прав не желают иметь дело с соглашениями о передаче технологии, что существенно сдерживает развитие высоких технологий с помощью венчурных инвестиций.
Во-вторых, Федеральный закон от 14 апреля 1998 г. N 63-ФЗ "О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами" (в ред. от 8 декабря 2003 г.)*(191) следует дополнить нормами о поддержке внешнеторговой деятельности малых (инновационных) предприятий, включая помощь в расширении их торговых, научных, производственных и информационных связей с зарубежными партнерами.
Более того, различные разделы НК РФ не согласуются между собой, особенно в вопросах точных правил расчета налогооблагаемой базы малых предприятий и инновационных видов деятельности, что имеет огромное значение для эффективности фондов венчурного капитала, которые вложили туда свои средства.
В научной литературе существуют различные взгляды и предложения о том, по какому пути должно развиваться законодательство о финансировании инновационных малых предприятий.
Есть высказывание, что большинство правовых вопросов, связанных с венчурным капиталом, решаются на основании массы не связанных друг с другом законов, что иногда затрудняет поиск правового документа, касающегося конкретной деятельности или ситуации. В качестве примера можно привести ст. 6 Закона N 88-ФЗ. Несмотря на то, что в статье указаны приоритетные направления поддержки, в ней нет ссылок на НК РФ и БК РФ, в которых имеются статьи о конкретных финансовых механизмах поддержки инновационных предприятий.
В частности, в ст. 69 БК РФ предусмотрено предоставление бюджетных средств в форме бюджетных кредитов юридическим лицам (в том числе налоговых кредитов, отсрочек и рассрочек по уплате налогов и платежей и других обязательств). Одной из форм бюджетного кредитования МП является предоставление инвестиционного налогового кредита (ИНК). Данная форма финансирования деятельности предпринимательских фирм, в том числе и малых, предусмотрена в НК РФ. Подробнее о ней будет сказано в гл. IV. Малая фирма имеет право на инвестиционный налоговый кредит, помимо иных случаев, при осуществлении внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создании новых или совершенствовании применяемых технологий, создании новых видов сырья или материалов.
Таким образом, законы не образуют единого целого, и не применяются в унисон. В связи с этим специалисты рекомендуют дополнить ст. 6 Закона N 88-ФЗ следующим текстом: "Работа по созданию структуры поддержки и развития малых (инновационных) предприятий, а также по созданию благоприятных условий для использования государственных финансовых, технических и информационных ресурсов, результатов научных исследований и технологий малыми предприятиями может освобождаться от налогов, и для них могут устанавливаться специальные налоговые режимы"*(192).
Не менее интересна точка зрения, согласно которой необходимо принять закон "О федеральных инвестиционных фондах венчурного капитала"*(193). Однако разработка такого закона, как отмечается авторами, является непростым делом, поскольку потребует участия нескольких министерств и отраслевых ведомств - Министерства финансов, Министерства экономического развития и торговли, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, не считая таких действующих на рынке организаций, как Ассоциация венчурного капитала, международные финансовые учреждения и т.п.
В данном законе следует определить статус и функции федеральных инвестиционных фондов венчурного капитала как института финансового рынка, способствующего финансированию инвестиционных проектов инновационных малых предприятий за счет средств специальных фондов разного уровня бюджетной системы, внутренних ресурсов, венчурных инвестиций из внебюджетных источников, процентных доходов на инвестиции и льготных кредитов, выделяемых малым инновационным предприятиям, и иных доходов, не запрещенных российским законодательством.
Подобный фонд федерального уровня будет помогать в проведении единой экономической и финансовой политики в области финансовой поддержки инновационных (малых) предприятий. На этой основе будет легче принять совокупность правовых норм, регулирующих частный сектор и процесс развития сугубо российских частных фондов венчурного капитала и управляющих компаний.
Существует также мнение, что не следует создавать специальный закон для регулирования всех операций, связанных с частным венчурным капиталом, поскольку правовые вопросы венчурного капитала уже затрагиваются в ряде действующих законов. То есть предлагается внести изменения и дополнения в действующие правовые акты. По-видимому, законодательство развивается по такому пути.
Для создания успешно функционирующей индустрии венчурного капитала, которая со временем могла бы стать самодостаточной, как это происходит во всем мире, совершенно необходима государственная поддержка. Причем она должна осуществляться на постоянной основе, как это все еще происходит в Западной Европе и США.
Государственная поддержка малому инновационному бизнесу выражена в вышеупомянутом Постановлении Правительства РФ "Об условиях и порядке предоставления в 2005 г. средств федерального бюджета, предусмотренных на государственную поддержку малого предпринимательства, включая крестьянские (фермерские) хозяйства". Согласно этому акту средства федерального бюджета, предусмотренные в 2005 г. на государственную поддержку МП, предоставляются Министерством экономического развития и торговли РФ бюджетам субъектов РФ в виде субсидий на создание и развитие инфраструктуры поддержки малых предприятий в научно-технической сфере.
Поддержка малых инновационных компаний будет осуществляться по следующей схеме. Субсидии предоставляются субъекту РФ на условиях долевого финансирования расходов на реализацию мероприятий по созданию и развитию инфраструктуры поддержки малых предприятий в научно-технической сфере. Субсидии, предоставляются в размере, равном размеру денежных средств, внесенных субъектом РФ в качестве имущественного взноса в закрытый паевой инвестиционный фонд, единственным учредителем которого является этот субъект РФ, и перечисляются уполномоченным органом на расчетный счет, открытый фонду в кредитной организации.
Через такие фонды с привлечением частного инвестора и под управлением частной компании, отобранной по конкурсу, осуществляется финансирование в малые инновационные предприятия (по классической схеме - покупка доли компании в обмен на финансирование). Средства фондов используются исключительно на финансирование малых предприятий в научно-технической сфере. Средства вкладываются в следующей пропорции: 25% - РФ, столько же - субъект РФ, а другая половина - частный инвестор.
Таким образом, государство берет на себя обязательства субсидировать до 50% ставки по кредитам, которые берут в коммерческих банках малые инновационные предприятия, но при условии, что к софинансированию этих ставок на конкурсных условиях подключаются региональные власти, заинтересованные в развитии на местах малых предприятий.
Сильной стороной этого проекта является то, что государственные средства следуют за средствами частного инвестора, а не вкладываются в полном объеме на основе решения некоего чиновника из фонда. Вкладывая деньги, частный инвестор реальнее оценивает риски, а значит, выше вероятность выигрыша государства. При долевом участии государства частному инвестору выгодно работать с проектами стоимостью 200-500  тыс. долл. Важно и то, что такие фонды обязаны рассматривать все заявки и после оценки рисков финансировать самые перспективные. Такая схема венчурного финансирования неплохо отработана в европейских странах (Великобритания, Франция).
Преимущество данного проекта заключается и в том, что обычно срок его окупаемости - пять лет. Затем государство может из него выйти, продать свою долю в бизнесе и вернуть вложенные средства. При этом компания будет продолжать работать. В 2005 г. запланировано профинансировать минимум 100 проектов.
Микрофинансирование
В юридической и экономической литературе последних лет, особенно относящейся к малому бизнесу, очень часто употребляются термины "микрофинансирование" и "микрокредитование". В этой связи необходимо разобраться в их сущности.
В различных источниках определение "микрофинансирование" имеет различные формулировки: в одних случаях микрофинансирование понимается довольно узко, в других - широко. В узком смысле под микрофинансированием понимают прежде всего, а нередко исключительно, выдачу небольших кредитов (ссуд). Аналогично соотношению понятий "финансирование" и "кредитование" "микрофинансирование", понимаемое в таком узком смысле, является не чем иным, как "микрокредитованием". В широком же понимании микрофинансирование представляет собой более обширный спектр финансовых услуг, включающих помимо кредитования также возможности размещения сбережений, страхование и др.
Определение микрофинансирования проводят и по разным основаниям, с упором на различные аспекты: размеры предоставляемых услуг (например, размеры займов), аудитория получателей услуг, особенности провайдеров и отличия от традиционной банковской системы и др.
В программном документе "Микрофинансирование в России" приводится такое общее определение: "Микрофинансирование - это вид деятельности, связанный с оказанием услуг микропредприятиям". В этом же источнике в развитие приведенного определения приводится несколько модернизированное определение микрофинансирования, данное Маргаритой Робинсон в книге "Стратегические вопросы микрофинансирования" (1998 г.): "Микрофинансирование представляет собой мелкие финансовые услуги, связанные с выдачей кредитов и приемом депозитов, которые оказываются людям, занимающимся выращиванием сельскохозяйственной продукции или скотоводством; имеющим малые или микропредприятия, на которых производится или перерабатывается продукция, осуществляется ремонт или торговая деятельность; которые оказывают услуги; являются наемными работниками или работают на комиссионных началах; имеют доход от сдачи в аренду небольших участков земли, транспортных средств, рабочего скота, машин и инструментов, а также другим лицам и группам местных жителей в странах с развивающейся экономикой, как в городе, так и в сельской местности"*(194).
Важным при определении микрофинансирования является выявление его целевой направленности, аудиторий получателей услуг. Микрофинансирование, как правило, связывают с предоставлением финансовых услуг клиентам с низкими доходами, включая людей, развивающих свое собственное дело. К финансовым услугам обычно относятся предоставление кредитов и возможностей для сбережений.
На сегодняшний день можно выделить четыре группы микрофинансовых организаций (МФО):
- специализированные банки;
- государственные региональные и муниципальные ФПМП;
- кредитные кооперативы;
- негосударственные фонды и международные небанковские финансовые организации.
Деятельность первых трех групп будет подробно исследована в последующих главах.
В данной главе рассмотрим деятельность негосударственных фондов и международных небанковских финансовых организаций по финансированию МП. На сегодняшний день в России существует не менее 15 таких организаций. Наиболее крупные из них*(195):
- Международная организация "Оппортьюнити интернэшнл" (ОИ), Фонд "Оппортьюнити", Россия (ФОРА);
- Фонд помощи международному сообществу (ФИНКА);
- Женская микрофинансовая сеть (ЖМС);
- Международная организация развития сельскохозяйственных кооперативов  - Волонтеры помощи зарубежным кооперативам (МРСК -ВПЗК);
- "Каунтерпарт интернэшнл".
Международная организация "Оппортьюнити интернэшнл" (ОИ), "Оппортьюнити" Россия (ФОРА). Международная организация "Оппортьюнити интернэшнл" начала работать в России с 1993  г., помогая создавать организации микрофинансирования и приспосабливая методологии кредитования к российскому рынку. В 2000 г. на базе опыта ОИ и ее российских партнеров путем объединения четырех из пяти этих партнеров был создан Фонд "Оппортьюнити", Россия (ФОРА). Задача фонда - стать ведущей организацией микрофинансирования в России, оказывая качественные услуги предпринимателям, желающим развивать свое дело, но не имеющим обеспечения.
ФОРА - это российская организация, действующая в Белгородской, Волгоградской, Воронежской, Ленинградской, Липецкой, Нижегородской, Новгородской, Ростовской, Псковской, Пензенской, Тамбовской и Саратовской областях*(196). Головной офис фонда находится в Нижнем Новгороде. ФОРА предлагает своим клиентам индивидуальные и групповые займы. Последние являются эффективным средством обслуживания мелких предпринимателей с низким уровнем дохода, имеющих потребность и возможность брать взаймы, но не имеющих приемлемого обеспечения. При групповом кредитовании ФОРА использует методологию и опыт сети организаций "Оппортьюнити". Члены группы, которой предоставляется заем, взаимно гарантируют ссуды друг друга, и контроль со стороны других членов группы оказывается эффективным средством, обеспечивающим возврат этого займа. Исходя из своего опыта работы в России, ФОРА пришел к выводу, что оптимальной является группа из четырех - семи членов.
Большинство клиентов ФОРА занимаются торговлей. Максимальный размер ссуды - 3500 долл. США, а средний - 840 долл. Годовая ставка процента лежит в пределах 48-70%. В соответствии с имеющимися данными показатель возврата ссуд составляет 98,25%, т.е. задержки с возвратом свыше одного дня составляют 1,75%, а доля рискованных ссуд - 2,53%.
Фонды, подобные ФОРА, предоставляют гибкие условия заимствования  от индивидуальных займов (больших по суммам, но требующих залога) до коллективных (несколько меньших сумм под поручительство других членов группы). Сроки, на которые предоставляются займы, разнятся в зависимости от организации, но в среднем все предоставляют краткосрочные займы на три-четыре месяца.
Фонд помощи международному сообществу (ФИНКА) - самарская региональная программа микрокредитования. ФИНКА приступил к реализации программы микрокредитования в Самарской области с финансовой помощью со стороны АМР США. С 1999 г. ФИНКА применяет групповой метод микрокредитования.
Методика, при которой получателем займа выступает не индивидуальный клиент, а группа, несколько снижает показатели оперативности, но зато вовлекает в кредитный оборот собственные сбережения участников, что заставляет их более осмысленно и ответственно относиться к таким услугам.
Данная методика базируется на следующих принципах:

Таблица 4*(197)

Условия получения займов в фонде "ФОРА"

¦  Размер займа, ¦ Срок  ¦    Обеспечение    ¦    Порядок погашения     ¦

¦       руб.     ¦займа, ¦                   ¦  (процентов и основной   ¦

¦                ¦ мес.  ¦                   ¦          ссуды)          ¦

+----------------+-------+-------------------+--------------------------+

¦  Менее 10 000  ¦ до 4  ¦-            группа¦-  равными   и   неравными¦

¦                ¦       ¦(солидарная        ¦долями                    ¦

¦                ¦       ¦ответственность)   ¦                          ¦

+----------------+-------+-------------------+--------------------------+

¦ 10 001-50 000  ¦ до 6  ¦-        поручители¦- еженедельно,  2   раза в¦

+----------------+-------+(физические     или¦месяц  и     ежемесячно, в¦

¦ 50 001-80 000  ¦ до 9  ¦юридические лица); ¦зависимости  от   денежных¦

¦                ¦       ¦- залог            ¦потоков клиента;          ¦

+----------------+-------+                   ¦-     отсрочка      начала¦

¦ 80 001-100 000 ¦ до 12 ¦                   ¦погашения суммы на срок до¦

+----------------+-------+-------------------+2 месяцев;                ¦

¦  Более 100 000 ¦ до 18 ¦Комбинированное    ¦-  для  групповых  займов:¦

¦                ¦       ¦обеспечение        ¦синхронные даты  выдачи  и¦

¦                ¦       ¦                   ¦финального        платежа,¦

¦                ¦       ¦                   ¦индивидуальные           и¦

¦                ¦       ¦                   ¦промежуточные выплаты     ¦

+----------------+-------+-------------------+--------------------------+

¦Особые условия: размер первого займа  -  не   более     50  тыс.  руб.,¦

¦процентная ставка зависит от региона, от количества  полученных займов,¦

¦выполнения их условий, типа обеспечения и дифференцируется от 36 до 70%¦

¦годовых на текущий баланс                                              ¦

L------------------------------------------------------------------------

- потенциальные заемщики объединяются в группы численностью 5-10 человек. Получателем займа из фондов микрофинансового института является группа;
- кредитный офицер работает не с индивидуальными заемщиками, а с группой;
- в подготовительный период, длящийся 4-5 недель до получения группой первого займа, каждый из членов группы вносит обязательные отчисления в сберегательный фонд. Сумма еженедельных отчислений составляет 1,25% от предполагаемой суммы заимствований каждого из участников группы, некоторые программы сохраняют требования поддержания обязательной квоты сбережений в размере 20% от суммы займов на каждом цикле;
- решение о выдаче займа группе принимается кредитным офицером;
- заявки на предоставление индивидуальных займов анализируются и утверждаются группой самостоятельно. Если индивидуальные заявки предполагается финансировать с привлечением средств займа, полученного группой от микрофинансовой организации, кредитному офицеру представляется резюме по каждой заявке, включающее накопленные каждым участником группы суммы сбережений;
- цикличность повышения квот по предоставлению займов;
- солидарная ответственность по обязательствам группы. Если по какой-либо причине тот или иной член не исполняет обязательства по займу, члены группы обязаны компенсировать образовавшуюся задолженность из собственных фондов группы. Выгодное отличие этого метода от общих подходов к солидарной ответственности заключается в наличии собственных фондов, которые в данном случае выступают как необходимый страховой резерв и избавляют микрофинансовый институт от судебных процедур. Поэтому такого рода программы обычно обходятся без залогового обеспечения займов;
- автономность в выборе членов. Несмотря на то, что инициатором формирования групп является микрофинансовая организация, группа автономна в выборе своих членов и определении специальных условий участия.
Таким образом, члены группы сообща гарантируют получаемые друг другом ссуды, контролируют групповое кредитование и накопление сбережений, а также оказывают взаимную помощь.
В настоящее время программа обслуживает 600 клиентов, а сумма выданных ссуд составляет 570 тыс. долл. США. Собрания групп проводятся еженедельно, и ссуды выдаются без предоставления обеспечения. Процент возврата ссуд составляет 96%. В настоящее время ФИНКА действует в Москве, Самарской, Томской и Новосибирской областях.
Женская микрофинансовая сеть (ЖМС) (Сеть организаций микрофинансирования женщин России (СМЖР). ЖМС была создана в 1998 г., и начало ей положил грант, выделенный Фондом Форда для поддержки создания учреждений микрофинансирования на территории всей России, причем для работы преимущественно с женщинами. Эту сеть образуют четыре партнерских микрофинансовых института:
- Калужский фонд "Микрокредит", функционирующий в Калужской области (выделил 917 ссуд на сумму 467 тыс. долл. США);
- "Женские инициативы" в Московской области (выделил 125 ссуд на сумму 137 тыс. долл. США);
- Фонд поддержки женщин-предпринимателей в Тверской области (выделил 212 ссуд на сумму 164 тыс. долл. США);
- Фонд поддержки женщин-предпринимателей в Костромской области (выделил 219 ссуд на сумму 149 тыс. долл. США).
ЖМС применяет метод индивидуальных ссуд под залог. Ссуды выдаются в среднем на два месяца при ставке 8% в месяц. В настоящее время сеть обслуживает всего 625 клиентов, 70% из которых составляют женщины. Предельный размер первой ссуды составляет 500 долл. США.
В 2000 г. ЖМС разработала специальный механизм рефинансирования партнерских микрофинансовых организаций. От международных донорских агентств она получила грант и часть этих средств разместила на депозит в Промторгбанке, а на оставшиеся деньги купила ценные бумаги. Под залог депозита и ценных бумаг банк предоставил ЖМС кредиты, а ЖМС, в свою очередь, предоставила займы партнерам, уже в розницу. Но, что примечательно, по той же процентной ставке, по которой кредитовалась в банке сама. Теперь, когда у ЖМС появилась кредитная история, ставка банковского процента, которую она выплачивает в рублях, снизилась с 36% до 20% годовых в 2003 г. Недавно ЖМС привлекла новую ссуду (с небольшим процентом) от фонда развития микрокредитования при Deutsche Bank, чтобы использовать ее в качестве депозита в Промторгбанке. Кроме того, под кредитное поручительство от Drezdner Bank в 100 тыс. долл. США организация получила ссуду от Raiffaisen Bank в размере 200 тыс. долл. США*(198).
В настоящее время ЖМС действует в Белгородской, Калужской, Костромской, Московской (г. Видное), Тверской и Тульской областях.
Международная организация развития сельскохозяйственных кооперативов  - Волонтеры помощи зарубежным кооперативам (МРСК - ВПЗК) это частная некоммерческая организация, созданная в США, уходящая своими корнями в сельскохозяйственное кооперативное движение. В России данная организация осуществляет программу мобилизации сельскохозяйственных кредитов (МСК). Осуществление данной программы идет при помощи трехлетнего гранта АМР США, совместно с Фондом развития сельских кредитных кооперативов (ФРСКК). ФРСКК - это частная российская некоммерческая организация, способствующая развитию кредитных кооперативов в сельской местности России путем распространения соответствующей информации, организации семинаров и оказания помощи.
Международная организация развития сельскохозяйственных кооперативов - Волонтеры помощи зарубежным кооперативам создала Сахалинский фонд поддержки малого предпринимательства. Сахалинский фонд - это микрофинансовая организация, предоставляющая микрофинансовые средства микро- и малым предприятиям в Сахалинской области. В работе Сахалинского фонда используется метод группового кредитования, причем не только создаваемых, но и уже существующих микропредприятий, не имеющих возможности получить внешнее финансирование из других источников. Бюджет проекта составляет 4,4 млн. долл. США.
"Каунтерпарт интернэшнл" осуществляет Хабаровскую региональную программу микрокредитования. В ходе ее реализации займы уже получили 1200 субъектов МП. Предполагается, что в рамках программы будет выдано средств в сумме 600 тыс. долл. США.
Другие программы. Программа "Центр гражданских инициатив (Российские инициативы самозанятости)" (ЦГИ - РИС) стартовала в 1995 г. в рамках программы развития предпринимательства в Санкт-Петербурге. Основная задача программы - профессиональное обучение, но имеется также функция, связанная с микрокредитованием. В рамках программы было выделено 106 ссуд на сумму 291 тыс. долл. США.
Инкубатор малых предприятий в г. Волхове был создан в марте 1995  г. В рамках инкубатора создана уникальная служба лизинга для МСП Ленинградской области. При ее создании ставилась одна цель, а именно с помощью программы лизинга помочь малым и средним предприятиям стать финансовоустойчивыми. Услугами финансового лизинга воспользовались свыше 60 МСП, получившие ссуды на общую сумму 600 тыс. долл. США.
Сибирская международная ассоциация микрофинансирования представляет собой зарегистрированную в США некоммерческую организацию, которая занимается созданием микрофинансовых институтов в Иркутске, Новосибирске, Якутии и Горно-Алтайске. Ее деятельность началась в марте 2000 г.
На базе информации, предоставленной 185 МФО*(199) из 62 субъектов РФ, было проведено исследование рынка микрофинансовых услуг в России за период с 1998 по 2000 г.*(200)
В ходе исследования было выяснено, что порядка 60% организаций, принявших участие в опросе, рассматривают микрофинансирование как основной вид деятельности. Наиболее высокий уровень специализации был у МФО, зарегистрированных в форме кооперативов, практически 100% - 49 из 50 опрошенных организаций. Преимуществом этой формы некоммерческой организации является то, что она прямо ориентируется на удовлетворение материальных потребностей своих членов (пайщиков). Хотя потребительскому кооперативу не запрещено заниматься предпринимательской деятельностью, он не имеет права выдавать займы не только своим пайщикам, но и другим лицам на регулярной основе, поскольку такую деятельность вправе осуществлять только кредитные организации. Высокий уровень специализации наблюдается также у государственных ФПМП (порядка 60%).
Как и следовало ожидать, наименьший процент специализации среди банков. Официальные институты банковского сектора слабо заинтересованы в осуществлении операций только на микрофинансовых рынках. Высокие удельные операционные расходы, высокий уровень риска при работе с мелкими заемщиками не позволяют коммерческим банкам рассматривать микрофинансирование в качестве основного экономически выгодного для себя вида деятельности. С другой стороны, громоздкость банковского законодательства, жестко установленные требования к кредитным организациям являются непреодолимым препятствием для МФО при попытке зарегистрироваться в форме банковской структуры. Тем не менее прослеживается тенденция возрастающей заинтересованности банков в работе с субъектами МП.
Основной вывод, который можно сделать по результатам анализа обследования деятельности российских МФО, следующий: динамика развития микрофинансирования в России имеет ярко выраженную положительную тенденцию.
Вместе с тем микрофинансирование в России сталкивается с рядом проблем. К ним относятся:
- отсутствие четко сформулированной позиции государства;
- неоднозначность федерального законодательства, порождающее неопределенность в плане законности предоставления кредитов небанковскими структурами;
- неблагоприятный налоговый режим по отношению к МФО и их клиентам;
- ограниченные возможности всех МФО по предоставлению микрозаймов;
- неопределенные перспективы среднесрочного кредитования для учреждений, не вышедших на уровень полного самофинансирования.
В процессе создания и в ходе работы с микрофинансовыми ресурсами перед российскими МФО возникают два важнейших вопроса:
- допускает ли действующее законодательство возможность создания МФО?
- могут ли МФО выдавать кредиты из заемных средств, например, за счет кредитной линии, открытой донором?
Исходя из существующей правовой базы российское законодательство не запрещает деятельность некоммерческих организаций, связанной с осуществлением микрофинансовых операций. Более того, такая деятельность не нуждается в лицензировании, и для ее регулирования не требуется принятия специальных правовых актов.
Что касается кредитования за счет заемных средств, то займы или кредитные линии, предоставляемые или открываемые российскими или международными финансовыми учреждениями, не могут считаться банковскими депозитами. Поэтому представляется, что действующее законодательство не запрещает использование заемных средств для осуществления микрокредитования при условии, что эти средства нельзя отнести к разряду депозитов.
Вместе с тем существуют пробелы в правовом обеспечении благоприятных условий функционирования МФО, регистрируемых как некоммерческие организации. В законодательстве о некоммерческих организациях о микрокредитовании не говорится однозначно как о законной некоммерческой деятельности. Отсюда следует, что с налоговой точки зрения предоставление кредитов будет трактоваться как коммерческая деятельность, что влечет за собой налог на доход с процентов, получаемых от клиентов за предоставленные микрофинансовые ресурсы. В связи с этим представляется желательным внести в данное законодательство дополнения и изменения с целью освобождения от этого налога МФО.
Неблагоприятный налоговый режим создает трудности не только МФО, но и их клиентам. В области налогообложения необходимо решить следующие проблемы*(201).
Во-первых, налог на добавленную стоимость (НДС) на проценты, полученные за предоставление микрозаймов, выплачивают все МФО, за исключением зарегистрированных в форме фонда. Однако согласно НК РФ (часть вторая) банки освобождены от его уплаты. В связи с этим следует освободить от уплаты НДС на проценты, полученные от микрозаймов, все типы МФО, а не только те, которые зарегистрированы в форме фонда.
Во-вторых, налог на прибыль предприятий. В настоящее время все МФО, финансируемые за счет грантов, платят 30%-ный налог на доход. Считается, что это самое существенное препятствие на пути достижения МФО финансовой устойчивости. К примеру, расчеты показывают, что из гранта в 5 млн. долл. 500 тыс. долл. выплачивается в виде налога на прибыль. С учетом того, что Правительство РФ придает огромное значение развитию микрофинансирования, необходимо отменить налог на прибыль МФО, поскольку они накапливают свой резервный капитал для целей расширения масштабов кредитования.
И, наконец, гранты МФО. Гранты, выделяемые в США местным МФО, освобождаются от налога на основе договора и специального закона. Гранты, предоставляемые в России российскими организациями или организациями-донорами других стран (кроме США), облагаются налогом. Первостепенное значение для развития микрофинансирования имеет формирование стартового капитала, из которого будут выдаваться первые микрозаймы. В большинстве стран такой капитал представляет собой гранты от правительства или организаций-доноров. Важно способствовать расширению доступа МФО к капиталу в форме грантов, причем не только от организаций-доноров из США, но и из других стран.
Несмотря на сравнительно недолгий опыт функционирования, отечественные микрофинансовые институты используют разнообразные методологии микрофинансирования, во многом заимствованные из западной практики. К ним относятся методы группового и индивидуального кредитования, формы обеспечения займов, подходы к оценке заемщиков и др.*(202)
Западные исследователи усматривают прямую зависимость между успешностью российских микрофинансовых институтов и степенью освоения ими методов группового кредитования. Некоторые специалисты считают групповое кредитование своеобразной формой обеспечения займов. В развивающихся странах, где изначально микрофинансирование рассматривалось как средство преодоления бедности, услуги микрофинансовых институтов обращены к беднейшим группам населения, не имеющим иных средств обеспечения. По мере роста численности участников группы снижались текущие операционные затраты микрофинансовых институтов на выдачу и текущий мониторинг займов.
В Боснии и Герцеговине (БиГ) и Польше группы солидарной ответственности формируются из 3-10 человек, причем в качестве связующих факторов рассматриваются уже не родственные или соседские, а деловые отношения. Для российской практики характерно примерно такое же количество членов в группе.
Методология группового кредитования, используемая российскими микрофинансовыми организациями, строится на следующих принципах:
- наличие деловых связей между членами группы;
- каждый член группы получает индивидуальный заем в соответствии со своими потребностями. Обобществляются только условия ответственности посредством подписания каждым из членов группы многосторонних договоров поручительства;
- индивидуальная работа кредитного офицера с каждым из членов группы в период рассмотрения заявки, оформления решения о выдаче займа и текущего мониторинга;
- решение о выдаче займа принимается кредитным комитетом микрофинансового института без участия членов группы;
- последовательное расширение квоты заимствований, улучшение условий займа в зависимости от кредитной истории группы;
- оперативное рассмотрение и утверждение заявок на выдачу последующих займов;
- ограничение доступа к финансовым услугам всех членов группы в случае неисполнения ими обязательств солидарной ответственности.
Различные микрофинансовые организации применяют единовременный или поочередный принцип получения займов членами группы.
Несмотря на очевидные преимущества группового кредитования, его распространение ограничивается нежеланием заемщиков принимать на себя ответственность за третьих лиц. Поэтому в арсенале микрофинансовых организаций сохраняется и индивидуальное кредитование. Групповое кредитование чаще применяется при мелких займах (5000-20000 руб.), а с ростом финансовых потребностей большую привлекательность приобретают индивидуальные кредиты.
Стандартными формами обеспечения индивидуальных займов являются различные виды залогов, однако применение в данном случае банковской логики обеспечения залогами негативно скажется на доступности и оперативности получения финансовых услуг для большинства клиентов программы. Процедура истребования залогов связана со значительными судебными издержками. Поэтому в качестве основной формы обеспечения займов концептуально выступает сам бизнес заемщика. При удовлетворительной оценке показателей состояния бизнеса, фактически сложившихся финансовых потоков, деловой репутации заемщика и других показателей в залог могут быть приняты даже неликвидные объекты, но используемые в деловом обороте заемщика и обеспечивающие его бизнес. Таким образом, физический смысл залога несколько замещается психологическим страхом потерять имущество или активы, значимые для данного бизнеса. Условность такого подхода вполне очевидна, но на практике он оказывается особенно действенным и иногда единственно возможным.
В некоторых микрофинансовых организациях обязательным условием получения займов является предоставление сбережений, что также можно квалифицировать как специальную форму кредитного продукта. Сбережения сравнительно просто собрать в кооперативе (в форме возвратных паевых взносов). Этот метод может применяться и в других видах микрофинансовых организаций. Сбережения могут оформляться как заимствования микрофинансовым институтам средств клиентов. Такой режим квалификации сбережений предусмотрен законодательством Волгоградской области по кредитным потребительским и сельскохозяйственным кредитным потребительским кооперативам.
Кооперативом "Содействие" (подробнее о нем будет сказано в гл. III) установлен обязательный лимит сбережений на уровне 10% от суммы испрашиваемого займа.
Обязательные квоты сбережений могут быть расценены как некоторый "барьер", ограничивающий доступность микрофинансовых услуг. Однако общий эффект, связанный с расширением кредитного фонда, формированием собственных ресурсов воспроизводства программы, некоторого решения задачи обеспечения займов и оптимизации режимов налогообложения, очевидно, превалирует над этими, весьма условными издержками.
Многие специалисты относят сбережения к разряду лицензируемой банковской деятельности, считая неправомерным привлечение сбережений микрофинансовыми институтами.
Кооперативом Ithaca (США) внедрена оригинальная система векселей, используемая в расчетах между пайщиками. Подобная схема апробируется кооперативом "Содействие". Включение в оборот внутренних долговых обязательств позволяет заменить реальные деньги, привлекаемые на возвратной и платной основе, "виртуальными", снизив тем самым фактическую стоимость ресурсов, из которых формируется кредитный портфель, и улучшив финансовые показатели деятельности.
Таким образом, микрофинансирование позволяет субъектам МП беспрепятственно начать свой бизнес без наличия стартового капитала и кредитной истории.